Volatility risk and economic welfare / by Shaofeng Xu. : FB3-5/2017-20E-PDF

“This paper examines the effects of time-varying volatility on welfare. I construct a tractable endogenous growth model with recursive preferences, stochastic volatility, and capital adjustment costs. The model shows that a rise in volatility can decelerate growth in the absence of any level shocks. In contrast to level risk, which is always welfare reducing for a risk-averse household, volatility risk can increase or decrease welfare, depending on model parameters. When calibrated to U.S. data, the model finds that the welfare cost of volatility risk is largely negligible under plausible model parameterizations"--Abstract, p. ii.

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Renseignements sur la publication
Ministère/Organisme Bank of Canada.
Titre Volatility risk and economic welfare / by Shaofeng Xu.
Titre de la série Bank of Canada staff working paper, 1701-9397 ; 2017-20
Type de publication Série - Voir l'enregistrement principal
Langue [Anglais]
Format Électronique
Document électronique
Note(s) "May 2017."
Includes bibliographical references (22-25).
Includes abstract in French.
Information sur la publication [Ottawa] : Bank of Canada, 2017.
Auteur / Contributeur Xu, Shaofeng.
Description ii, 29 p. : col. charts
Numéro de catalogue
  • FB3-5/2017-20E-PDF
Descripteurs Economic analysis
Modelling
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