Global macro risks in currency excess returns / by Kimberly A. Berg and Nelson C. Mark. : FB3-5/2016-32E-PDF
We study a cross section of carry-trade-generated currency excess returns in terms of their exposure to global fundamental macroeconomic risk. The cross-country high-minus-low (HML) conditional skewness of the unemployment gap—our measure of global macroeconomic uncertainty—is a factor that is robustly priced in currency excess returns. A widening of the HML gap signifies increasing divergence, disparity and inequality of economic performance across countries.
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publications.gc.ca/pub?id=9.821810&sl=1
| Ministère/Organisme | Bank of Canada. |
|---|---|
| Titre | Global macro risks in currency excess returns / by Kimberly A. Berg and Nelson C. Mark. |
| Titre de la série | Staff Working Paper, 1701-9397 ; 2016-32 |
| Type de publication | Série - Voir l'enregistrement principal |
| Langue | [Anglais] |
| Format | Électronique |
| Document électronique | |
| Note(s) | "July 2016." Includes bibliographical references. |
| Information sur la publication | [Ottawa] : Bank of Canada, c2016. |
| Auteur / Contributeur | Berg, Kimberly. Mark, Nelson C.(Nelson Chung),1955- |
| Description | iii, 39 p. |
| Numéro de catalogue |
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| Descripteurs | Currency Exchange rates Interest rates |
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