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Global macro risks in currency excess returns / by Kimberly A. Berg and Nelson C. Mark. : FB3-5/2016-32E-PDF

We study a cross section of carry-trade-generated currency excess returns in terms of their exposure to global fundamental macroeconomic risk. The cross-country high-minus-low (HML) conditional skewness of the unemployment gap—our measure of global macroeconomic uncertainty—is a factor that is robustly priced in currency excess returns. A widening of the HML gap signifies increasing divergence, disparity and inequality of economic performance across countries.

Lien permanent pour cette publication :
publications.gc.ca/pub?id=9.821810&sl=1

Renseignements sur la publication
Ministère/Organisme
  • Bank of Canada.
TitreGlobal macro risks in currency excess returns / by Kimberly A. Berg and Nelson C. Mark.
Titre de la série
  • Staff Working Paper, 1701-9397 ; 2016-32
Type de publicationMonographie - Voir l'enregistrement principal
Langue[Anglais]
FormatTexte numérique
Document électronique
Note(s)
  • "July 2016."
  • Includes bibliographical references.
Information sur la publication
  • [Ottawa] : Bank of Canada, c2016.
Auteur / Contributeur
  • Berg, Kimberly.
  • Mark, Nelson C.(Nelson Chung),1955-
Descriptioniii, 39 p.
Numéro de catalogue
  • FB3-5/2016-32E-PDF
Descripteurs
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