A dynamic factor model for nowcasting Canadian GDP growth / by Tony Chernis and Rodrigo Sekkel. : FB3-5/2017-2E-PDF

"This paper estimates a dynamic factor model (DFM) for nowcasting Canadian grossdomestic product. The model is estimated with a mix of soft and hard indicators, and itfeatures a high share of international data. The model is then used to generate nowcasts,predictions of the recent past and current state of the economy. In a pseudo real-timesetting, we show that the DFM outperforms univariate benchmarks as well as othercommonly used nowcasting models, such as mixed-data sampling (MIDAS) and bridge regressions"--Abstract, p. ii.

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publications.gc.ca/pub?id=9.832340&sl=1

Renseignements sur la publication
Ministère/Organisme Bank of Canada.
Titre A dynamic factor model for nowcasting Canadian GDP growth / by Tony Chernis and Rodrigo Sekkel.
Titre de la série Bank of Canada staff working paper, 1701-9397 ; 2017-2
Type de publication Série - Voir l'enregistrement principal
Langue [Anglais]
Format Électronique
Document électronique
Note(s) "February 2017."
Includes bibliographical references (p. 17-19).
Includes abstract in French.
Information sur la publication [Ottawa] : Bank of Canada, 2017.
Auteur / Contributeur Chernis, Tony.
Sekkel, Rodrigo M.
Description ii, 26 p. : col. charts
Numéro de catalogue
  • FB3-5/2017-2E-PDF
Descripteurs Gross domestic product
Forecasting
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