Extreme downside risk in asset returns / Lerby M. Ergun. : FB3-5/2019-46E-PDF
"Does extreme downside risk require a risk premium in the pricing of individual assets? Extreme downside risk is a conditional measure for the co-movement of individual stocks with the market, given that the state of the world is extremely bad. This measure, derivedfrom statistical extreme value theory, is non-parametric. Extreme down-side risk is used in double-sorted portfolios, where I control for the five Fama-French and various non-linear asset pricing factors. I find that the average annual excess return between high- and low-exposure stocks is around 3.5%"--Abstract.
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publications.gc.ca/pub?id=9.882824&sl=1
| Ministère/Organisme | Bank of Canada. |
|---|---|
| Titre | Extreme downside risk in asset returns / Lerby M. Ergun. |
| Titre de la série | Bank of Canada staff working paper, 1701-9397 ; 2019-46 |
| Type de publication | Série - Voir l'enregistrement principal |
| Langue | [Anglais] |
| Format | Électronique |
| Document électronique | |
| Note(s) | "December 2019." Includes bibliographical references (pages 21-23). |
| Information sur la publication | [Ottawa] : Bank of Canada = Banque du Canada, 2019. ©2019 |
| Auteur / Contributeur | Ergun, Lerby M., author. |
| Description | 1 online resource (ii, 35 pages) : colour charts. |
| Numéro de catalogue |
|
| Descripteurs | Stocks -- Rate of return. Actions (Titres de société) -- Taux de rendement. |
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