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Extreme downside risk in asset returns / Lerby M. Ergun. : FB3-5/2019-46E-PDF

"Does extreme downside risk require a risk premium in the pricing of individual assets? Extreme downside risk is a conditional measure for the co-movement of individual stocks with the market, given that the state of the world is extremely bad. This measure, derivedfrom statistical extreme value theory, is non-parametric. Extreme down-side risk is used in double-sorted portfolios, where I control for the five Fama-French and various non-linear asset pricing factors. I find that the average annual excess return between high- and low-exposure stocks is around 3.5%"--Abstract.

Lien permanent pour cette publication :
publications.gc.ca/pub?id=9.882824&sl=1

Renseignements sur la publication
Ministère/Organisme
  • Bank of Canada.
TitreExtreme downside risk in asset returns / Lerby M. Ergun.
Titre de la série
  • Bank of Canada staff working paper, 1701-9397 ; 2019-46
Type de publicationMonographie - Voir l'enregistrement principal
Langue[Anglais]
FormatTexte numérique
Document électronique
Note(s)
  • "December 2019."
  • Includes bibliographical references (pages 21-23).
Information sur la publication
  • [Ottawa] : Bank of Canada = Banque du Canada, 2019.
  • ©2019
Auteur / Contributeur
  • Ergun, Lerby M., author.
Description1 online resource (ii, 35 pages) : colour charts.
Numéro de catalogue
  • FB3-5/2019-46E-PDF
Descripteurs
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