Covariates hiding in the tails / by Milian Bachem, Lerby M. Ergun, Casper G. de Vries. : FB3-5/2021-45E-PDF
"Scaling behavior measured in cross-sectional studies through the tail index of a power law is prone to a bias. This hampers inference; in particular, time variation in estimated tail indices may be erroneous. In the case of a linear factor model, the factor biases the tail indices in the left and right tail in opposite directions. This fact can be exploited to reduce the bias. We show how this bias arises from the factor, how to remedy for the bias and how to apply our methods to financial data and geographic location data"--Abstract, page iii.
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| Ministère/Organisme | Bank of Canada, issuing body. |
|---|---|
| Titre | Covariates hiding in the tails / by Milian Bachem, Lerby M. Ergun, Casper G. de Vries. |
| Titre de la série | Staff working paper = Document de travail du personnel, 1701-9397 ; 2021-45 |
| Type de publication | Série - Voir l'enregistrement principal |
| Langue | [Anglais] |
| Format | Électronique |
| Document électronique | |
| Note(s) | "September 29, 2021." Cover title. Includes bibliographical references (pages 34-35). |
| Information sur la publication | Ottawa, Ontario, Canada : Bank of Canada = Banque du Canada, 2021. ©2021 |
| Auteur / Contributeur | Bachem, Milian,author. |
| Description | 1 online resource (ii, 47 pages) : graphs. |
| Numéro de catalogue |
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| Descripteurs | Econometric models. Modèles économétriques. |
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