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Real exchange rate decompositions / by Bruno Feunou, Jean-Sébastien Fontaine and Ingomar Krohn. : FB3-6/2022-6E-PDF

"We provide a novel daily decomposition of the real exchange rate that exploits a direct link between bond and foreign exchange (FX) markets. Real exchange rate dynamics can be attributed to changes in the expected future level of the exchange rate; cross-country differentials of expected inflation, yields and bond term premia; and an FX risk premium. Through a variance decomposition exercise, we find that the FX risk premium is the dominant component. Monetary policies and macroeconomic news announcements largely move the real exchange through changes in the FX risk premium"--Abstract.

Lien permanent pour cette publication :
publications.gc.ca/pub?id=9.909478&sl=1

Renseignements sur la publication
Ministère/Organisme
  • Bank of Canada, issuing body.
TitreReal exchange rate decompositions / by Bruno Feunou, Jean-Sébastien Fontaine and Ingomar Krohn.
Titre de la série
  • Staff discussion paper = Document d'analyse du personnel, 1914-0568 ; 2022-6
Type de publicationMonographie - Voir l'enregistrement principal
Langue[Anglais]
FormatTexte numérique
Document électronique
Note(s)
  • "Last updated: March 22, 2022."
  • Includes bibliographical references (page 45).
Information sur la publication
  • Ottawa, Ontario, Canada : Bank of Canada = Banque du Canada, 2022.
  • ©2022
Auteur / Contributeur
  • Feunou, Bruno, author.
Description1 online resource (ii, 45 pages) : charts.
Numéro de catalogue
  • FB3-6/2022-6E-PDF
Descripteurs
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