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Non-bank dealing and liquidity bifurcation in fixed-income markets / by Michael Brolley and David A. Cimon. : FB3-5/2025-2E-PDF

"Non-bank financial institutions, such as principal-trading firms and hedge funds, increasingly compete with bank-owned dealers in fixed-income markets. Some market participants worry that if non-bank financial institutions push out established bank dealers, liquidity will become unreliable during times of stress. We model non-bank entry and state-dependent liquidity provision. Non-bank participants improve liquidity more during normal times than in stress, leading to a bifurcation of liquidity"--Abstract, page ii.

Lien permanent pour cette publication :
publications.gc.ca/pub?id=9.950567&sl=1

Renseignements sur la publication
Ministère/Organisme
  • Bank of Canada, issuing body.
TitreNon-bank dealing and liquidity bifurcation in fixed-income markets / by Michael Brolley and David A. Cimon.
Titre de la série
  • Staff working paper = Document de travail du personnel, 1701-9397 ; 2025-2
Type de publicationMonographie - Voir l'enregistrement principal
Langue[Anglais]
FormatTexte numérique
Document électronique
Note(s)
  • ISSN assigned to different series.
  • "Last updated: January 8, 2025."
  • Includes bibliographical references (pages 29-31).
  • Includes abstract in French.
Information sur la publication
  • [Ottawa] : Bank of Canada = Banque du Canada, 2025.
  • ©2025
Auteur / Contributeur
  • Brolley, Michael, author.
Description1 online resource (ii, 41 pages) : illustrations, graphs.
Numéro de catalogue
  • FB3-5/2025-2E-PDF
Descripteurs
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