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Modelling risk premiums in equity and foreign exchange markets / by René Garcia and Maral Kichian. : FB3-2/100-9E-PDF

In this paper, we evaluate excess asset returns in equity and foreign exchange markets by combining generalized preferences to a heteroscedastic driving process. We do so by extending the international asset-pricing model of Bekaert, Hodrick, and Marshall (1997) who assume disappointment-aversion-type preferences and a homoscedastic exogenous environment. We show that our very general framework is quite successful in generating predictability and moment levels of excess returns that are consistent with the sample data.--Introduction

Lien permanent pour cette publication :
publications.gc.ca/pub?id=9.571592&sl=1

Renseignements sur la publication
Ministère/Organisme
  • Bank of Canada.
TitreModelling risk premiums in equity and foreign exchange markets / by René Garcia and Maral Kichian.
Titre de la série
  • Bank of Canada working paper 1701-9397 2000-9
Type de publicationMonographie - Voir l'enregistrement principal
Langue[Anglais]
FormatTexte numérique
Document électronique
Autres formats offertsTexte matériel-[Anglais]
Note(s)
  • "In this paper, we evaluate excess asset returns in equity and foreign exchange markets by combining generalized preferences to a heteroscedastic driving process. We do so by extending the international asset-pricing model of Bekaert, Hodrick, and Marshall (1997) who assume disappointment-aversion-type preferences and a homoscedastic exogenous environment. We show that our very general framework is quite successful in generating predictability and moment levels of excess returns that are consistent with the sample data."--Introduction.
  • The ISBN (0-662-28960-9) and ISSN (1192-5434) for the print edition have been incorrectly copied in this electronic publication.
  • Résumé en français.
Information sur la publication
  • Ottawa - Ontario : Bank of Canada May 2000.
Description51p.references, tables
ISSN1701-9397
Numéro de catalogue
  • FB3-2/100-9E-PDF
Descripteurs
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